El beneficio de CaixaBank entre enero y septiembre se situó en 4.962 millones de euros, un 12,9% más que en el mismo periodo del año anterior. La entidad atribuye la mejora al crecimiento del negocio y a una aceleración de la actividad comercial y de la captación de clientes. Con estas cifras, ha elevado su objetivo de rentabilidad para el conjunto del ejercicio.

Rentabilidad al 18,8% y objetivo cercano al 19%

La rentabilidad sobre el capital tangible (Rote) alcanzó el 18,8%, frente al 17,8% de hace un año. El banco ha mejorado su meta para 2026 y la sitúa ahora en torno al 19%. Por su parte, la ratio de capital de máxima calidad (CET1) cerró septiembre en el 12,5%, una décima menos que el 12,6% de diciembre de 2025. Esa ratio recoge el impacto extraordinario de 20 puntos del programa de recompra de acciones por 500 millones que la entidad lanzó en abril.

Aquel programa debía concluir este 30 de octubre, pero CaixaBank ha ampliado su calendario hasta el 30 de enero.

Dividendo a cuenta de 1.281 millones el 6 de noviembre

Junto con la prórroga de la recompra, el banco ha concretado el importe del primer dividendo con cargo a los resultados de este año. Distribuirá 1.281 millones de euros, el 40% del beneficio del primer semestre, a razón de 0,1844 euros por acción. El pago se realizará el 6 de noviembre y supone un 10% más que el año pasado.

Habrá un segundo dividendo en abril de 2027. Se enmarca en la política de retribución de la entidad, que prevé repartir entre el 50% y el 60% del resultado generado en 2026.

Ingresos: los servicios ganan peso

El margen de intereses ascendió a 8.186 millones de euros en los nueve primeros meses, un 2,9% más, apoyado en el crecimiento de los volúmenes. Los ingresos por servicios (gestión patrimonial, seguros de protección y comisiones bancarias) crecieron un 7,7%, hasta 4.182 millones. Por líneas:

  • Gestión patrimonial: +12,5%.
  • Seguros: +14,5%.
  • Comisiones bancarias: -0,9%, un descenso que la entidad vincula, entre otros factores, a los programas de fidelización.

El banco prevé ahora que los ingresos por servicios superen los 5.600 millones en 2026. El margen bruto aumentó un 4,4%, hasta 12.656 millones, mientras que los gastos subieron un 4,3%. La ratio de eficiencia quedó en el 39,4%, frente al 39,2% de hace un año; cuanto más baja, mejor.

Crédito y recursos de clientes

La cartera de crédito creció un 8% interanual, hasta 397.469 millones de euros. La cartera de empresas aumentó en 19.404 millones (+11,4%), la de vivienda en 9.551 millones (+7%) y la de consumo en 2.195 millones (+9,8%).

Los recursos de clientes sumaron 760.353 millones al cierre de septiembre, un 5,6% más, impulsados por la gestión patrimonial y por la fortaleza de los depósitos. Los activos bajo gestión avanzaron un 10,6%, hasta 216.333 millones. De ellos, 161.395 millones corresponden a fondos de inversión, carteras y SICAVs (+11,5%) y 54.938 millones a planes de pensiones (+8,1%).

Los recursos en balance crecieron un 3,8%, hasta 538.464 millones. Los depósitos de clientes subieron un 2,7%, hasta 438.932 millones, y los pasivos por contratos de seguros un 11,3%, hasta 93.188 millones. La marca digital imagin cerró septiembre con 4,3 millones de clientes (+9%) y un volumen de negocio de unos 24.300 millones (+18%).

Qué significa para las empresas y los inversores

Análisis de El Noticiario. Los resultados muestran un banco que apoya su crecimiento menos en el margen de intereses, que avanza un 2,9%, y más en los servicios, que crecen un 7,7%, y en el volumen de negocio. El margen bruto (+4,4%) crece por encima del margen de intereses, y los seguros y la gestión patrimonial compensan la caída de las comisiones bancarias.

Para las empresas, el dato más relevante es el avance del 11,4% en el crédito a compañías, el segmento que más crece en términos absolutos. Indica una demanda de financiación activa y una entidad dispuesta a darle cauce.

Para el accionista, la combinación de dividendo al alza (+10%), recompra ampliada hasta enero y una rentabilidad en torno al 19% refuerza la política de retribución. A cambio, la ratio CET1 cede una décima, con un colchón de capital que sigue en el 12,5%, y la eficiencia empeora ligeramente porque los gastos (+4,3%) crecen casi al mismo ritmo que los ingresos. Habrá que seguir si el banco mantiene ese equilibrio entre remuneración y solvencia en el último trimestre.